Investir dans le respect du climat - les points à surveiller

Martin Spieler : Quel est l'intérêt pour le climat que les investisseurs placent leur argent dans la protection du climat ?

René Nicolodi : Cela permet d'orienter l'argent vers les secteurs d'activité qui en ont besoin pour investir dans des produits et des services respectueux du climat. Parallèlement, les actionnaires peuvent soutenir ou exiger des mesures de protection du climat en exerçant leur droit de vote et en dialoguant directement avec la direction de l'entreprise, surtout dans le cas des sociétés liquides. Du point de vue des investisseurs, la décarbonisation fera des gagnants et des perdants. Saisir ces opportunités ou éviter les risques est un élément important pour les décisions d'investissement futures.

Où se trouvent les plus grandes opportunités d'investissement ?

Le changement climatique est un problème complexe qui nécessite des solutions efficaces. Les fournisseurs de telles solutions bénéficieront d'une augmentation de la demande et d'une croissance correspondante. Idéalement, les politiques devraient soutenir les produits et services respectueux du climat. Pour les investisseurs, il est essentiel d'identifier les fournisseurs de solutions qui sont rentables et financièrement sains.

Quels sont les critères à prendre en compte pour investir de manière durable et rentable ?

D'une part, il est important de connaître l'ampleur de l'effet de décarbonisation d'un secteur et de ses entreprises. D'autre part, il est important de comprendre les moteurs de croissance des différents secteurs. Les énergies renouvelables ont des moteurs différents de ceux de la mobilité électrique ou des infrastructures énergétiques, par exemple. Et ceux-ci diffèrent à leur tour de ceux du secteur des technologies de l'eau. Comprendre en détail les débouchés et les moteurs de croissance est une condition sine qua non pour réussir un investissement à long terme.

Le risque de « greenwashing » est toujours présent dans les produits d'investissement étiquetés verts. Comment éviter le piège de l'écoblanchiment ?

L'écoblanchiment décrit un décalage entre ce qui est communiqué et ce qui est réellement mis en œuvre. En ce qui concerne le choix des produits d'investissement qui font la promotion de la protection du climat, il est essentiel que le conseil en investissement montre de manière transparente ce qu'un tel produit est capable de faire et ce qu'il ne peut pas faire. Les fournisseurs de ces produits ont une responsabilité à cet égard.

Toutes les entreprises actives dans la lutte contre le changement climatique ne sont pas performantes, loin s'en faut. Comment distinguer les bonnes des mauvaises ?

Il est essentiel que la croissance se traduise par une rentabilité. C'est pourquoi l'analyse fondamentale des différents secteurs de la protection climatique et de leurs entreprises est primordiale. Quels sont les moteurs de la croissance ? Quel est le degré d'efficacité des technologies en matière de protection climatique ? Quel est le potentiel de vente ? Comment les barrières à l'entrée sur le marché sont-elles conçues et avec quelle dynamique évoluent-elles ? Il est nécessaire de disposer de réponses fiables à ces questions.

Investir dans la protection du climat tout en obtenant le meilleur rapport rendement/risque possible est le grand art de l'investissement. Comment y parvenir ?

En diversifiant ses investissements. Cela signifie investir dans divers domaines et secteurs de la protection climatique et dans plusieurs pays. Le meilleur moyen d'y parvenir est d'investir dans un fonds. Comme toujours, il est conseillé de faire appel à un conseil en investissement professionnel avant d'investir concrètement.

Cette interview a été diffusée pour la première fois sous une forme légèrement différente dans l'émission « Geld » (en suisse allemand) du 12 avril 2024 sur Tele 1, Tele M1 et TVO.