Criterios de exclusión que aplicamos en nuestros fondos de inversión
Con respecto a nuestras soluciones de inversión, hemos fijado unas condiciones marco para las inversiones responsables desde un punto de vista ecológico y social. En función de la línea de productos, aplicamos distintos criterios de exclusión a prácticas comerciales controvertidas.
Nuestros criterios de exclusión
Al formular nuestros criterios de exclusión, nos basamos en fuentes como MSCI ESG, el Banco Mundial y Freedom House. En función del enfoque de sostenibilidad, los criterios de exclusión se refieren a una o varias de las siguientes áreas:
- Amenazas para la sociedad y la salud
- Cambio climático
- Disminución de la biodiversidad
La base de nuestros criterios de exclusión
Alpicamos a todos los fondos administrados por nosotros (tanto los activos como los pasivos) criterios de exclusión inspirados en la asociación suiza para inversiones responsables (SVVK-ASIR). Estos criterios de exclusión abarcan principalmente a los fabricantes de armas prohibidas (por ejemplo, minas antipersona, municiones en racimo y armas nucleares al margen del Tratado de No Proliferación). Además, también pueden ser objeto de exclusión los bonos del Estado de los países cuya exclusión recomienda SVVK-ASIR. Nos reservamos el derecho de excluir, siguiendo nuestro criterio, otras empresas o renunciar a una exclusión.
Otros criterios de exclusión
Fondos Responsible
Fondos Responsible
En el caso de los fondos Responsible ampliamos los criterios de exclusión inspirados en SVVK-ASIR añadiendo criterios adicionales, lo que nos permite excluir otras empresas con modelos comerciales que incumplen los criterios ESG.
- Fabricantes de tecnología de guerra, armas y munición
- Productores de pornografía
- explotación laboral infantil
- el fomento de carbón (>5 % de la facturación, sin incluir la producción de metales)
- Empresas con reservas de carbón (sin incluir la producción de metales).
En el caso de los dos últimos criterios de exclusión, está permitido invertir con carácter excepcional en Green y Sustainability Bonds de las empresas afectadas. Los recursos de capital que facilitan estos bonos se destinan a un fin específico y se utilizan para financiar la transición energética, reducir o prevenir los daños medioambientales y climáticos o, en general, para alcanzar los objetivos de desarrollo de las Naciones Unidas. En caso de que las empresas seleccionadas por nosotros vulneren los principios de UN Global Compact (norma de las Naciones Unidas (ONU)) en materia de derechos humanos, laborales, normas medioambientales, y lucha contra la corrupción), buscaremos, como parte de nuestro compromiso, el diálogo y pediremos a las empresas que cambien su actitud. Si no se produce ningún cambio de actitud en un plazo razonable, se venderán las inversiones existentes.
Encontrará información detallada sobre la aplicación de los criterios de exclusión en el folleto «Aplicación de los criterios de exclusión».
Fondos Sustainable
Fondos Sustainable
Con los fondos Sustainable, invertimos en empresas con un modelo comercial sostenible. Estas empresas deben contribuir al cumplimiento de, al menos, uno de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (UN SDGs) (SDG Leaders) o mostrar un rendimiento superior a la media según los criterios de prácticas empresariales sostenibles (ESG Leaders). Los criterios de exclusión son bastante más amplios que los de los fondos Responsible. Los límites de tolerancia son muy estrictos y, generalmente, se sitúan en un 0 % de la facturación (incluyendo filiales).
En el caso de los últimos dos criterios de exclusión existe la posibilidad, como excepción, de invertir en Green y Sustainable Bonds de empresas afectadas. Los recursos de capital que facilitan estos bonos se destinan a un fin específico y se utilizan para financiar la transición energética, reducir o prevenir los daños medioambientales y climáticos o, en general, para alcanzar los objetivos de desarrollo de las Naciones Unidas.
Encontrará información detallada sobre los criterios de exclusión sujetos a estas excepciones en el folleto «Aplicación de los criterios de exclusión».
Criterios de exclusión adicionales en Sustainable:
- Fabricación de armas y munición
- Fabricación de tecnología de guerra
- Infracciones contra el Pacto Mundial de las Naciones Unidas
- Explotación laboral infantil
- Producción de pornografía
- Explotación de instalaciones nucleares
- Extracción de uranio
- Fabricación de reactores nucleares
- Tecnología genética: Medicina humana
- Producción de tabaco y productos para fumadores
- Producción de alcohol (más del 5 % de la facturación)
- Juegos de azar (más del 5 % de la facturación)
- Ganadería intensiva
- Extracción de carbón
- Reservas de carbón
- Explotación de centrales eléctricas de combustibles fósiles (más del 5 % de la facturación)
- Extracción de gas natural
- Extracción de petróleo
- Fabricantes de vehículos sin una estrategia global de transición hacia unos medios de propulsión alternativos más respetuosos con el clima
- Fabricación de aviones
- Compañías aéreas
- Líneas navieras
- Tecnología genética (liberación de OMG)
- Pesca y piscicultura no sostenibles
- Silvicultura no sostenible
- Aceite de palma no certificado (RSPO <50 %)
Nuestros criterios de exclusión para países:
- Países con riesgos socioeconómicos
- Países con un nivel bajo de democracia y libertad
- Países que aplican la pena de muerte
- Países con presupuestos militares (más de un 4 % del PIB)
- Países con una cuota de energía nuclear superior al 50 % del mix energético, que tengan previsto ampliar la energía nuclear
- Países que no han ratificado el Acuerdo Climático de París
- Países que no han ratificado el Convenio de Biodiversidad (CBD)
- Corrupción (índice de corrupción <35)
- Países que no han firmado el Tratado de No Proliferación de Armas Nucleares