Así incorporamos criterios ESG en nuestras decisiones de inversión
ESG significa Environmental, Social and Corporate Governance. La puntuación ESG mide el desempeño de un país o una empresa en áreas relacionadas con el medioambiente, la responsabilidad social y la gobernanza corporativa, y es importante para el análisis de sostenibilidad. Es por este motivo que incorporamos criterios ESG al invertir en productos sostenibles.
Decisiones de inversión acertadas gracias a ESG
La puntuación ESG es importante para nuestro análisis global de sostenibilidad. Los criterios ESG nos permiten obtener una visión más profunda y analizar mejor los activos inmateriales: ¿Hasta qué punto es realmente innovadora una empresa, cuál es el valor de la marca, qué grado de compromiso han adquirido las partes interesadas, cómo se trata a los empleados? Por ello, en nuestra gestión activa de inversiones tradicionales, el análisis financiero se complementa con el análisis de sostenibilidad. Un órgano de gestión que infravalora los factores blandos y, por contra, sobrevalora los objetivos a corto plazo suele actuar en contra de los intereses de los inversores largoplacistas y sostenibles.
¿Cuáles son los beneficios que le ofrece ESG?
Las inversiones en títulos valores de países o empresas con una puntuación baja en ESG suelen entrañar un riesgo adicional que no se puede compensar.
- En el caso de las obligaciones el análisis de los datos ESG ayuda a reconocer a tiempo los riesgos. De esta forma la incorporación sistemática puede proteger frente a impagos.
- En el caso de las acciones las empresas que se benefician de la tendencia hacia la sostenibilidad pueden identificarse en una fase temprana. Estamos convencidos de que tendrá unos efectos beneficiosos sobre el rendimiento ajustado al riesgo.
Profundizar en la incorporación de los ESG
Hemos seguido desarrollando el análisis ESG convencional para poder garantizar la solidez de diferentes categorías y tipos de activos. Con el fin de tener debidamente en cuenta las singularidades, utilizamos en cada categoría inversión conjuntos de datos personalizados. Por regla general, los análisis tradicionales de los ESG reflejan principalmente los esfuerzos operativos de sostenibilidad de las empresas o los países; es decir, miden el grado de sostenibilidad de la empresa o país.
Para poder llegar a una visión más diferenciada, incorporamos en nuestro análisis aspectos importantes como las consecuencias ecológicas y sociales de la actividad empresarial, el impacto de los productos y servicios o aspectos controvertidos.
Así superamos la brecha informativa
Obtenemos nuestros datos de ESG de varios proveedores. Algunos datos tienen más relevancia que otros para nosotros. La mayor dificultad es la brecha informativa: Existen más datos sobre las empresas con capitalización grande de los países industrializados que sobre las empresas con capitalización pequeña de los países en vías de desarrollo. Esto se debe, por un lado, a que la mayoría de los proveedores utilizan, ante todo, fuentes en lengua inglesa. Y, por otro lado, porque las empresas pequeñas no se pueden permitir cumplir las normas que rigen la elaboración externa de informes. Con el fin de incorporar este aspecto, trabajamos con puntuaciones ESG propias, que calculamos con datos brutos de otros proveedores. Centramos nuestra atención en lo esencial y eliminamos distorsiones. Así podemos interpretar la información sobre activos inmateriales y utilizarlos de manera eficaz para gestionar las oportunidades y los riesgos.
Environmental, Social and Corporate Governance
ESG convierte el triángulo mágico de la inversión de dinero en un cuadrado: Rendimiento, seguridad, liquidez y sostenibilidad. ¿Qué hay detrás de las letras E, S y G?
Environmental (protección del medioambiente)
Environmental (protección del medioambiente)
En este apartado, la atención se centra, entre otras cosas, en saber si un país o empresa utiliza energías renovables, utiliza la energía y los recursos con eficiencia, fabrica sus productos de forma ecológica, reduce la contaminación atmosférica, cuenta con una estrategia contra el cambio climático y, un aspecto muy importante, reduce las emisiones de CO2.
Social (Social)
Social (Social)
En este apartado, la atención se centra, entre otras cosas, en saber si los países o empresas respetan los derechos laborales, como la prohibición del trabajo infantil o forzado; cometen actos de discriminación; mantienen unos elevados niveles de salud y seguridad en el trabajo; pagan salarios justos; conceden libertad de reunión y sindical, libertad de asociación y libertad sindical, y comprueban que sus proveedores está comprometidos con las normas de sostenibilidad.
Corporate Governance (Conducta)
Corporate Governance (Conducta)
En este apartado, la atención se centra, entre otras cosas, en saber si la empresa se comporta adecuadamente; lucha contra el soborno y la corrupción; ha incorporado la gestión de la sostenibilidad en los órganos directivos y el Consejo de Administración de la empresa; ha vinculado la remuneración de la junta directiva con los objetivos en materia de sostenibilidad, y en si dispone de una política de denuncias internas.